债务一起基金的再投资风险怎么影响您的回报

因为 债务市场的利率动摇 ,债务东西 投资者面对 的风险之一是再投资风险。当守时 收到持有债券的息票利息或到期时收到本金额时,该钱有必要 按当时市场上的利率再投资。该利率可能高于或低于原始债券的利率或与原始债券的利率相同。假如 利率低于原始债券的利率,那么收到的息票利息和本金额将以较低的利率再投资。这种风险被称为债券投资的再投资风险。

债务一同
基金的再投资风险怎么影响您的回报

再投资风险怎么 影响您的财务状况?当收益以较低的利率再投资时,投资所得的到期收益率(YTM)会遭到 影响。当投资时核算 债券的YTM时,假设持有至到期投资的所有收入将依照 与原始债券支付的相同的比率进行再投资。

但是 ,假如 优惠券以较低的利率再投资,则收益率下降。假设您使用债券组合来保存方针 ,并使用债券的YTM来抉择 您为完成 方针 而有必要 投资的金额和期限。假如 因为 再投资处于较低的利率,YTM成绩低于您的预期,那么累积的语料库将会更低并且您可能会错过您的方针 。相同 ,假如 您期望 通过债券取得 的息票利息取得 固定收益,并且假如 债券以较低的利率再投资,那么您取得 的收入将会下降。

管理风险

购买零息债券或大额扣头 债券,假如 您以面值扣头 购买债券并在到期时取得 面值,是防止 再投资风险的一种方法,因为此处没有守时 支付投资的利息。另外一 种方法是,当您预期未来下降 利率时,通过投资长时间 债券来取得 更高的收益率。

再投资风险也能够 通过选择债券和存款的累积期权来管理,其间 守时 利息收入再投资于同一债券或存款,并取得 与原始投资相同的利率。在投资到期时,本金和累计利息支付给投资者。

假如 您期望 从您的债券投资组合中取得 固定收益,那么一个阶梯式债券投资组合可以减少再投资风险的影响。为了施行 这一策略,您需要将相同数量的资金投入到以不同时间间隔到期的债券中。

举例来说,你投资₹每1十万的债券在一年内到期,二,三年,四年等。实践 上,您现在现已 与市场上遍及 存在的利率挂钩,并且可以肯定地知道您将在未来几年内取得 的收入,详细 取决于您创建的步数(年)。

每一年 ,一套债券将会成熟,您可以依据 自己的需要取得 所需的资金,或投资于阶梯式的新一步。假如 利率上升,那么你就会以更高的利率投资。假如 利率较低,则以较低的利率投资,但因为 这只是您投资的一小部分,因此对总回报的影响将会下降 。

您也能够 看到再投资风险对您的债务基金投资组合的影响。在利率上升的状况 下,您可以看到隔夜和流动性基金等十分 短时间 债务基金的回报要好于超短时间 和低期基金。这是因为期限越短,仪器越快成熟并以更高的速率再投资,反之亦然。